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國泰君安7月7日研報表示，2023年信創(chuàng)推進(jìn)逐漸呈現(xiàn)常態(tài)化趨勢，信創(chuàng)采購主體逐漸擴(kuò)大化，信創(chuàng)改造場景逐漸向業(yè)務(wù)系統(tǒng)深入。因而2023年上半年信創(chuàng)工作的重點是在新的采購主體、新的業(yè)務(wù)改造場景中進(jìn)行信創(chuàng)產(chǎn)品的測試、驗證和選型，實際招投標(biāo)節(jié)奏和規(guī)模要弱于此前市場預(yù)期。政企客戶的采購?fù)哂忻黠@的季節(jié)性，信創(chuàng)產(chǎn)品采購在全年維度也有比較明確的責(zé)任要求，隨著主要政企客戶負(fù)責(zé)人調(diào)整完畢以及產(chǎn)品測試驗證的逐漸完成，下半年信創(chuàng)招投標(biāo)有望集中展開，我們預(yù)計產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化程度較高的信創(chuàng)公司收入拐點有望在三季度出現(xiàn)，基本面呈現(xiàn)逐級改善態(tài)勢。推薦標(biāo)的金山辦公、太極股份、淳中科技，受益標(biāo)的中國軟件、海量數(shù)據(jù)、星環(huán)科技、東方通、中國長城、神州數(shù)碼、中科曙光等。

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【計算機】信創(chuàng)招標(biāo)有望加速，行業(yè)拐點將至

投資建議：信創(chuàng)招標(biāo)有望加速，行業(yè)拐點將至，推薦標(biāo)的金山辦公、太極股份、淳中科技，受益標(biāo)的中國軟件、海量數(shù)據(jù)、星環(huán)科技、東方通、中國長城、神州數(shù)碼、中科曙光等。

信創(chuàng)招投標(biāo)有望加速，基本面有望Q3迎來拐點。2023年信創(chuàng)推進(jìn)逐漸呈現(xiàn)常態(tài)化趨勢，信創(chuàng)采購主體逐漸擴(kuò)大化，信創(chuàng)改造場景逐漸向業(yè)務(wù)系統(tǒng)深入。因而2023年上半年信創(chuàng)工作的重點是在新的采購主體、新的業(yè)務(wù)改造場景中進(jìn)行信創(chuàng)產(chǎn)品的測試、驗證和選型，實際招投標(biāo)節(jié)奏和規(guī)模要弱于此前市場預(yù)期。政企客戶的采購?fù)哂忻黠@的季節(jié)性，信創(chuàng)產(chǎn)品采購在全年維度也有比較明確的責(zé)任要求，隨著主要政企客戶負(fù)責(zé)人調(diào)整完畢以及產(chǎn)品測試驗證的逐漸完成，下半年信創(chuàng)招投標(biāo)有望集中展開，我們預(yù)計產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化程度較高的信創(chuàng)公司收入拐點有望在三季度出現(xiàn)，基本面呈現(xiàn)逐級改善態(tài)勢。

信創(chuàng)支持政策仍將持續(xù)完善，行業(yè)發(fā)展有望規(guī)范化、透明化。6月30日，工信部等五部委印發(fā)了《制造業(yè)可靠性提升實施意見》，要求聚焦機械、電子、汽車等行業(yè)，筑牢核心基礎(chǔ)零部件、核心基礎(chǔ)元器件、關(guān)鍵基礎(chǔ)軟件、關(guān)鍵基礎(chǔ)材料及先進(jìn)基礎(chǔ)工藝的可靠性水平，強化可靠性指標(biāo)考核與評價。根據(jù)此政策精神，我們預(yù)計未來在信創(chuàng)產(chǎn)品的性能指標(biāo)、可靠性指標(biāo)、選型指標(biāo)等方面的支持性政策將持續(xù)完善，行業(yè)發(fā)展有望規(guī)范化、透明化，行業(yè)活力將進(jìn)一步增強。

行業(yè)信創(chuàng)經(jīng)費保障更充裕，發(fā)展有望超預(yù)期。4月21日國資委舉行了“中資信創(chuàng)促進(jìn)中心有限公司”的揭牌儀式，推動國資體系信創(chuàng)建設(shè)進(jìn)入新的發(fā)展階段。以金融、電信、能源等為代表的重要行業(yè)其信息化經(jīng)費更加充裕，信息化建設(shè)水平更高，產(chǎn)品測試選型機制更完善，考慮到相關(guān)政策的要求，我們預(yù)期在下半年的招投標(biāo)中，行業(yè)信創(chuàng)發(fā)展有望超預(yù)期，將成為推動信創(chuàng)板塊走向復(fù)蘇的重要風(fēng)向標(biāo)。

風(fēng)險提示：信創(chuàng)競爭加劇，政企客戶IT預(yù)算下滑，美國制裁加深

（文章來源：界面新聞）

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