中國基金報記者方麗陸慧婧

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上市公司2023年半年報進入密集披露期，其控股參股基金公司上半年盈利情況也隨之出爐。

受A股市場表現(xiàn)不佳影響，主動權益基金規(guī)模增長乏力，基金公司上半年經(jīng)營成績單也喜憂參半，華夏、諾安、東興等基金公司抓住ETF、AI、固收等結構性機遇，上半年實現(xiàn)逆勢突圍。也有部分基金公司上半年凈利潤出現(xiàn)不同程度下滑。小型基金公司中，南華基金自2016年11月成立以來，今年上半年終于實現(xiàn)扭虧為盈。

在多位業(yè)內(nèi)人士看來，今年下半年對于基金公司而言，挑戰(zhàn)與機遇并存。一方面，公募基金費率改革落地，勢必會對基金公司營收造成直接影響；另一方面，ETF等細分領域業(yè)務機會不斷涌現(xiàn)，也考驗基金公司對業(yè)務的前瞻性判斷及執(zhí)行能力。

華夏、諾安、東興等基金公司

上半年逆勢增長

今年以來，受A股市場整體表現(xiàn)乏力影響，基金行業(yè)增長勢頭也隨之放緩，在行業(yè)整體發(fā)展步伐變慢的情況下，部分大型基金公司把握住ETF等領域的結構性機會，實現(xiàn)逆勢突圍。更有一些中小基金公司旗下明星基金經(jīng)理逆勢“吸金”，帶動公司整體營收同比實現(xiàn)正增長。

近日，中信證券披露旗下控股子公司華夏基金2023年半年度業(yè)績快報，截至今年上半年末，華夏基金管理的資產(chǎn)規(guī)模突破1.8萬億大關，創(chuàng)出公司成立以來歷史新高。

從各業(yè)務板塊表現(xiàn)上看，股票ETF可以說是上半年華夏基金規(guī)模增長的最大引擎，帶動公司實現(xiàn)營業(yè)收入37.11億元，凈利潤10.75億元，同比分別增長2.15%、1.61%。華夏基金也是目前已披露營收數(shù)據(jù)的基金公司中，唯一一家凈利潤突破10億元的公司。

除了華夏基金之外，諾安、東興等部分基金公司上半年也表現(xiàn)亮眼。

大恒科技2023年半年報顯示，其參股的諾安基金今年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入5.97億元，同比增長19.06%，凈利潤1.62億元，同比增長26.58%。

今年上半年，諾安基金經(jīng)理蔡嵩松管理的諾安積極回報一季度凈值漲幅一度逼近50%，問鼎一季度主動權益基金業(yè)績冠軍。盡管該基金二季度業(yè)績有所回落，基金規(guī)模依舊從去年年末的不足1個億增長至二季度末的23.64億元。

東興基金也是上半年憑借明星基金經(jīng)理實現(xiàn)規(guī)模業(yè)績雙豐收的另一個案例。東興證券在2023年半年報中表示，公司公募基金管理業(yè)務通過全資子公司東興基金開展。截至今年6月末，東興基金管理總規(guī)模為370.12億元，較上年末增長65.40%。非貨幣基金管理規(guī)模為242.45億元，較上年末增長122.88%。

得益于管理規(guī)模的快速上漲，東興基金收入、利潤指標顯著增長。截至上半年末，東興基金總資產(chǎn)2.76億元，凈資產(chǎn)2.46億元；2023年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入7014.23萬元，利潤總額2001.31萬元，凈利潤1502.71萬元。營業(yè)收入及凈利潤分別實現(xiàn)49.32%、638.00%的同比增長。

提到東興基金，不得不提該公司一位固收基金經(jīng)理——司馬義買買提。司馬義買買提自2021年4月27日正式出任東興基金基金經(jīng)理以來，短短兩年多時間內(nèi)，其個人管理的非貨基金規(guī)模在二季度末就已經(jīng)飆升至157.73億元，占東興基金非貨規(guī)模比重超65%。

以他管理的東興興利債券基金為例，自2021年4月27日接手該基金，截至今年6月底，任職期回報超過9.8%，排名行業(yè)前列。該基金規(guī)模也從2021年一季度末的不到5億元增長至今年6月末的98.27億元。

也有一些基金公司上半年凈利潤出現(xiàn)增長主要是依靠非經(jīng)常性損益變化帶動。例如中郵基金今年上半年實現(xiàn)凈利潤7098.42萬元，同比增長87.33%，但歸屬于掛牌公司股東的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤4149.37萬元，同比下跌22.72%。

一些基金公司表現(xiàn)乏力

2023年市場震蕩之下，也有部分基金公司未能調(diào)整好自己的布局節(jié)奏，整體經(jīng)營業(yè)績增長乏力。

日前國元證券發(fā)布了2023年半年報，揭開了長盛基金上半年經(jīng)營情況的面紗。數(shù)據(jù)顯示，截至2023年6月30日，長盛基金總資產(chǎn)14.9億元，凈資產(chǎn)12.67億元，上半年實現(xiàn)營業(yè)收入2.29億元，同比增長1.95%而實現(xiàn)凈利潤3296.72萬元，同比下降17.84%。

雖然長盛基金上半年的凈利潤出現(xiàn)下滑，但在上半年公司圍繞“發(fā)揮固收能力優(yōu)勢、大力發(fā)展機構業(yè)務、拓寬互聯(lián)網(wǎng)代銷渠道、加強同股東的業(yè)務協(xié)同、深耕安徽市場”的經(jīng)營思路，夯實投研實力，強化深度研究與投研互動，進一步鞏固業(yè)務基礎，公募管理規(guī)模迅速提升，其中非貨規(guī)?？焖僭鲩L，優(yōu)于行業(yè)平均水平。

東吳基金也出現(xiàn)了上半年凈利潤下滑情況。東吳證券半年報顯示，截至6月底，東吳基金總資產(chǎn)4.88億元，凈資產(chǎn)3.49億元，2023年上半年實現(xiàn)凈利潤350.38萬元。不過較2022年上半年的559.22萬元的凈利潤，出現(xiàn)了37.34%的下滑。

國脈科技中報披露，其持股24%的興銀基金今年上半年營收雖然僅微跌0.5%，但凈利潤卻下滑了32%。

國海證券2023年半年報也揭開了國海富蘭克林上半年的經(jīng)營情況。數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年，該公司實現(xiàn)營業(yè)收入3.37億元，凈利潤9846.6萬元，較去年同期分別下滑9.49%、24.07%。

半年報還顯示，2023年下半年，國海富蘭克林將繼續(xù)做強公司在權益及海外投資的特色，不斷提升市場品牌效應，同時穩(wěn)步做大固收規(guī)模；努力擴大充實客戶基礎，提升戶均持有規(guī)模；拓展機構覆蓋深度，提升與保險、銀行合作的廣度與深度，持續(xù)開拓券商、基金投顧等機構客戶，做大旗艦基金規(guī)模;進一步開拓和維護螞蟻、天天等頭部第三方代銷機構，提升在第三方渠道的市占率；繼續(xù)積極發(fā)展投顧業(yè)務，豐富投顧策略，進一步拓展投顧代銷渠道，爭取做大投顧規(guī)模。

業(yè)內(nèi)人士表示，今年上半年A股市場震蕩，權益基金賺錢效應較弱，整體規(guī)模增長乏力。一些以主動權益基金業(yè)務占比高的基金公司應該受到較大沖擊，這或是凈利潤出現(xiàn)下滑的主要原因，相對來說，固收業(yè)務占比高或者整體業(yè)務布局均衡的基金公司受到?jīng)_擊會下一些。伴隨著半年報的進一步披露，將有更多基金公司上半年經(jīng)營情況揭開面紗。

10家基金盈利情況得以曝光

市場震蕩之下仍獲穩(wěn)健增長

伴隨著上市公司2023年中報的逐漸披露，中國基金報記者目前發(fā)現(xiàn)10家基金公司盈利情況得以曝光，慢慢揭開基金行業(yè)在2023年上半年的經(jīng)營情況。

從2023年上半年來看，A股市場一波三折。一季度延續(xù)了2022年11月開啟的反彈之勢，有個不俗的開年，市場均寄予較高期待值，然而在5月開始市場震蕩下挫，滬指已失守3200點。

在弱市之下，不少基金公司通過債券類產(chǎn)品、指數(shù)類產(chǎn)品，整體經(jīng)營狀態(tài)仍保持較好，公募基金總規(guī)模也突破27萬億，繼續(xù)呈現(xiàn)規(guī)模增長態(tài)勢。數(shù)據(jù)顯示，已曝光的10家基金公司2023年上半年平均凈利潤達到1.61億元，這一數(shù)據(jù)要好于可比的2022同期的1.55億元的水平，增幅達到3.4%。

數(shù)據(jù)也顯示，不少大中型基金公司較2022年同期的凈利潤出現(xiàn)增長，如華夏、諾安等基金公司，東興基金也抓住機遇實現(xiàn)638%的增長，南華基金更是一舉實現(xiàn)扭虧為盈。

然而，也有一些基金公司未能把握震蕩市場中機遇，整體凈利潤出現(xiàn)下滑，如長盛基金、興銀基金、東吳基金等。

值得一提的是，行業(yè)馬太效應越來越烈。數(shù)據(jù)顯示，在10家已經(jīng)曝光數(shù)據(jù)的基金公司之中，一家半年凈利潤超過10億的基金公司，就超過了其他9家基金公司的凈利潤之和。如果以凈利潤除以主營業(yè)務收入來衡量基金公司的盈利水平，目前大型基金公司的凈利潤率多數(shù)在30%以上。不過，也有一批中小型基金公司的凈利率較低，不少在10%左右。

業(yè)內(nèi)人士表示，近期基金行業(yè)費率改革之后，不少大中型基金公司已宣布調(diào)整了旗下權益類基金的管理費率，這或對基金公司2023年全年凈利潤水平造成一定沖擊。不過，此次費率改革是公募基金管理人踐行“投資者利益至上”的重要體現(xiàn)，也是公募基金行業(yè)邁向高質量發(fā)展的必然結果，長期看將促進公募基金行業(yè)穩(wěn)健、持續(xù)發(fā)展。

（文章來源：中國基金報）

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