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在今年以來(lái)的弱勢(shì)行情中，科創(chuàng)板被公募基金逆勢(shì)加倉(cāng)。公募基金季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至今年二季度末，公募基金對(duì)科創(chuàng)板的配置比例增至近10%，再創(chuàng)歷史新高。博時(shí)基金權(quán)益投資四部投資副總監(jiān)兼基金經(jīng)理肖瑞瑾表示，當(dāng)下中國(guó)科創(chuàng)行業(yè)正進(jìn)入新一輪創(chuàng)新周期，這將衍生出一系列的投資機(jī)遇，看好科創(chuàng)板的長(zhǎng)期發(fā)展空間。

“科創(chuàng)板有力支持了科創(chuàng)企業(yè)的發(fā)展。新一代信息技術(shù)、高端裝備、綠色能源、生物醫(yī)藥等科創(chuàng)行業(yè)利用科創(chuàng)板市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)和融資便利，實(shí)現(xiàn)了快速成長(zhǎng)?！毙と痂硎荆槍?duì)科創(chuàng)行業(yè)發(fā)展的新趨勢(shì)和新細(xì)分行業(yè)，博時(shí)基金建立了新的跟蹤研究和定價(jià)體系。同時(shí)，對(duì)處于不同產(chǎn)業(yè)生命周期的科創(chuàng)企業(yè)適用不同的估值體系，提出了適用于科創(chuàng)行業(yè)的估值方法論。

“設(shè)立科創(chuàng)板之后，在公募基金管理人的支持下，一批科創(chuàng)類(lèi)公募基金產(chǎn)品設(shè)立并成功發(fā)行。一方面，為個(gè)人投資者提供了投資科創(chuàng)行業(yè)的重要工具；另一方面，有力地引導(dǎo)社會(huì)資金配置方向逐步向科創(chuàng)行業(yè)遷移，支持科創(chuàng)行業(yè)健康發(fā)展。”在肖瑞瑾看來(lái)，科創(chuàng)板是長(zhǎng)期重點(diǎn)配置的方向。他透露，隨著科創(chuàng)行業(yè)的發(fā)展，博時(shí)基金科創(chuàng)投研團(tuán)隊(duì)的投資體系和投資框架也在不斷進(jìn)化。

從科創(chuàng)板公司的行業(yè)分布看，目前主要集中在半導(dǎo)體、生物醫(yī)藥、高端裝備、綠色能源等領(lǐng)域。肖瑞瑾表示，高端裝備、綠色能源、生物醫(yī)療均是政策鼓勵(lì)和市場(chǎng)支持的方向，在科創(chuàng)板中誕生了不少龍頭企業(yè)，涌現(xiàn)出許多長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)。從產(chǎn)業(yè)生命周期的視角來(lái)看，當(dāng)下中國(guó)科創(chuàng)行業(yè)正進(jìn)入新一輪創(chuàng)新周期，在后續(xù)投資上將把握創(chuàng)新與安全兩條主線。

具體來(lái)看，就創(chuàng)新維度而言：

首先，人工智能技術(shù)將對(duì)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)形成巨大推動(dòng)力。當(dāng)前海外人工智能技術(shù)正逐步進(jìn)入企業(yè)領(lǐng)域，這將提升勞動(dòng)生產(chǎn)率。看好中國(guó)人工智能行業(yè)快速發(fā)展的前景，但也要清醒地認(rèn)識(shí)到國(guó)內(nèi)企業(yè)和全球科技巨頭之間的差距和優(yōu)劣勢(shì)。大模型和算力底層是人工智能專(zhuān)用芯片，因此半導(dǎo)體的重要性將更加凸顯?！霸诳苿?chuàng)板中，圍繞人工智能上游的芯片算力等基礎(chǔ)設(shè)施、中游的大模型、下游的應(yīng)用以及所需的數(shù)據(jù)資源等都蘊(yùn)藏著豐富的投資機(jī)會(huì)?！?/p>

其次，能源創(chuàng)新也是確定的長(zhǎng)期投資主線。近年來(lái)風(fēng)電、光伏、儲(chǔ)能、氫能等綠色能源獲得快速發(fā)展。另外，生物醫(yī)藥行業(yè)同樣是科創(chuàng)板創(chuàng)新方向的重要組成部分，包括創(chuàng)新藥、創(chuàng)新醫(yī)療器械和耗材等技術(shù)不斷進(jìn)步，在創(chuàng)新藥集采政策落地后，相關(guān)規(guī)則趨于清晰，將支持企業(yè)持續(xù)創(chuàng)新。

從安全視角來(lái)看，科創(chuàng)板新一代信息技術(shù)的相關(guān)投資機(jī)會(huì)值得重點(diǎn)關(guān)注，包括信創(chuàng)、芯片國(guó)產(chǎn)化和基礎(chǔ)軟件、新材料、工業(yè)母機(jī)等，這些行業(yè)的國(guó)產(chǎn)化率提升是較為確定的趨勢(shì)。

（文章來(lái)源：上海證券報(bào)）

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