近期，股票ETF資金凈流入呈現(xiàn)加速趨勢。

8月11日，A股全天單邊走低，三大指數(shù)均跌超2%，滬指創(chuàng)年內(nèi)最大單日跌幅。行業(yè)板塊方面，減肥藥、醫(yī)藥商業(yè)、CRO、房地產(chǎn)等板塊漲幅居前，證券、互聯(lián)網(wǎng)金融、燃氣、數(shù)據(jù)要素等板塊跌幅居前。

從今日股票ETF二級市場表現(xiàn)來看，除了申萬菱信中證研發(fā)創(chuàng)新100ETF上漲，華夏中證智選300價值ETF收平，其余大部分以跌報收，金融科技、券商等行業(yè)主題ETF跌幅霸屏。

(資料圖片僅供參考)

不過，從8月10日股票ETF資金流向看，在當日小幅上漲行情中，依然出現(xiàn)57.49億元資金凈流入。滬深300ETF、中證1000ETF、上證50ETF、中證500ETF、科創(chuàng)50ETF、創(chuàng)業(yè)板ETF等凈流入資金居前，寬基成“吸金”主力；凈流出方面，創(chuàng)新藥、央企能源、養(yǎng)殖等股票ETF成“失血”主陣營。

值得一提的是，8月以來，僅8個交易日已累計有569.39億元資金凈流入，其中本周4個交易日連續(xù)實現(xiàn)資金凈流入，累計達416.22億元。

8月以來570億資金進場

8月10日，滬指漲0.31%，報3254.56點，深成指漲0.1%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.47%。行業(yè)板塊方面，燃氣板塊大漲，證券、航空機場、航運港口、煤炭板塊漲幅居前，汽車、工程咨詢板塊跌幅居前。

從股票ETF資金流向看，在市場小幅上漲背景下，股票ETF市場資金仍呈凈流入趨勢。10日股票ETF總份額增加22.82億份，以區(qū)間成交均價測算，凈流入資金達到57.49億元。

從資金凈買入排行榜看，周四當天，20只股票ETF資金凈流入1億元以上，其中14只為寬基，6只為行業(yè)主題。滬深300ETF、中證1000ETF、上證50ETF、中證500ETF、科創(chuàng)50ETF、創(chuàng)業(yè)板ETF等寬基指數(shù)整體凈流入資金位居前列。

寬基指數(shù)方面，在最“吸金”的10只股票ETF中，悉數(shù)為寬基類。其中，華泰柏瑞滬深300ETF當日份額增加3.29億份，至268.83億份。以區(qū)間成交均價估算，當日資金凈流入13.31億元，吸金量領先各股票ETF；華夏滬深300ETF份額增加1.55億份，至77.55億份，資金凈流入6.26億元；華夏中證1000ETF份額增加2.21億份，至62.30億份，資金凈流入5.73億元。此外，易方達中證1000ETF、華夏上證50ETF、嘉實滬深300ETF、嘉實中證500ETF、易方達創(chuàng)業(yè)板ETF、華夏科創(chuàng)50ETF、華泰柏瑞恒生科技ETF、南方中證500ETF資金凈流入均超過2億元。

從最新基金份額來看，除了易方達創(chuàng)業(yè)板ETF日前剛創(chuàng)出歷史新高，華夏科創(chuàng)50ETF再度創(chuàng)出新高，華泰柏瑞恒生科技ETF距離歷史新高也僅一步之遙。

行業(yè)主題方面，芯片、酒、軍工、券商資金流入較多。

具體來看，華夏芯片ETF份額增加1.95億份，至264.86億份，當日資金凈流入1.67億元，在各股票ETF中資金凈流入位居第12，也是凈流入最多的行業(yè)主題ETF。鵬華酒ETF份額增加2億份，至183.41億份，資金凈流入1.67億元。此外，國泰軍工ETF、廣發(fā)軍工ETF龍頭、華寶券商ETF等資金凈流入均超1億元。

其中，從最新基金份額來看，除了華寶券商ETF剛于上月創(chuàng)出歷史新高外，華夏芯片ETF、鵬華酒ETF均再創(chuàng)歷史新高。

嘉實基金表示，就A股當下狀態(tài)而言，一個清晰的事實是，從估值和情緒指標看，當前A股市場情緒已處在歷史較低水平。

“6月上旬開始，300（除金融）的股債收益差再次觸及到-2x標準差附近，總量經(jīng)濟強相關的板塊出現(xiàn)了一些股價企穩(wěn)的跡象，以上證50、滬深300、恒生科技為代表的指數(shù)也同時止跌企穩(wěn)?！?/p>

對于重點布局的行業(yè)方向，嘉實基金策略組建議當前重點圍繞以下幾條線索布局：

1）進入中報季，隨著市場風險偏好企穩(wěn)，重點捕捉前期公募重倉的賽道如新能源車產(chǎn)業(yè)鏈、醫(yī)藥、軍工等方向估值合理、景氣穩(wěn)定或邊際改善、具備需求回暖、行業(yè)格局改善，同時仍然存在較大的長期成長空間的細分方向和個股；

2）估值低位、景氣確定性改善、在中期宏觀周期彈性較弱背景下有望估值中樞上行的方向如：保險、電力；

3）主題線索重點關注前期充分調(diào)整的低估值央企、和AI產(chǎn)業(yè)鏈擴散出來的機器人等人工智能+其他行業(yè)的應用落地。

“以軍工為例，從中期角度來看，軍工整條產(chǎn)業(yè)線索在十四五期間的增長確定性較高，從短期角度看，從財報表現(xiàn)及高頻訂單跟蹤來看主要子線索航發(fā)、導彈、軍機等的景氣度仍然較高，國企改革、資產(chǎn)注入、股權激勵等積極邊際變化持續(xù)兌現(xiàn)。而目前軍工行業(yè)估值仍處于低位，且此前市場擔心的訂單與業(yè)績問題，正在逐步消失。”嘉實基金稱。

此外，行業(yè)方面，博時基金認為，全球半導體銷售持續(xù)回溫，產(chǎn)業(yè)寒冬或?qū)⑦^去。

在博時基金看來，全球半導體銷售額連續(xù)四個月穩(wěn)定增長，回暖趨勢明顯，觸底回升可期。自2021年12月半導體銷售額增速達到峰值以來，此輪景氣度下沉已持續(xù)較長時間，半導體行業(yè)基本面“筑底”已基本完成。

“半導體設備板塊當前估值已逐漸具備較高性價比，國家半導體產(chǎn)業(yè)政策支持力度加大，疊加國內(nèi)晶圓廠下半年招標有望加速啟動，半導體設備國產(chǎn)化進程有望加快?！辈r基金稱，目前存儲價格持續(xù)下降，需求疲軟導致周期底部拉長至2023年三季度后。原廠陸續(xù)減產(chǎn)、削減資本開支，預計下半年價格降幅有望收窄，行業(yè)觸底后將以低增速回暖。

創(chuàng)新藥、央企能源、養(yǎng)殖等主題ETF

成失血主陣營

從資金凈流出榜單看，有5只股票ETF當日資金凈流出超過1億元，悉數(shù)為行業(yè)主題，其中3只為8月9日剛上市的央企能源主題，2只為醫(yī)藥主題。

具體來看，資金凈流出居前股票ETF中，創(chuàng)新藥、央企能源、養(yǎng)殖等股票ETF資金凈流出居前。

其中，除了8月9日新上市的3只央企能源主題ETF凈流出資金均超1億元，銀華創(chuàng)新藥ETF當日份額減少1.58億份，至42.37億份，資金凈流出1.52億元；天弘生物醫(yī)藥份額減少2.09億份，至34.32億份，資金凈流出1.02億元。此外，易方達醫(yī)藥ETF、易方達生物科技ETF、國泰養(yǎng)殖ETF、鵬華畜牧ETF、廣發(fā)電力ETF、易方達人工智能ETF、廣發(fā)傳媒ETF、華夏游戲ETF凈流出均在0.5億元以上。

值得一提的是，據(jù)Wind統(tǒng)計顯示，截至8月10日，全市場753只股票ETF（統(tǒng)計股票ETF和跨境ETF）總管理規(guī)模達到1.64萬億元。距離7月13日正式突破1.5萬億僅過去不到一個月。8月以來，僅8個交易日已累計有569.39億元資金凈流入，其中本周前4個交易日連續(xù)出現(xiàn)資金凈流入，累計達416.22億元。

整體來看，隨著股票ETF市場繼續(xù)擴容及資金涌入，截至8月10日，我國百億股票ETF數(shù)量已經(jīng)達到34只，比去年末新增5只百億基金，華泰柏瑞滬深300ETF、華夏科創(chuàng)50ETF、易方達創(chuàng)業(yè)板ETF、國聯(lián)安半導體ETF等，都在今年受到資金“越跌越買”，基金規(guī)模出現(xiàn)明顯增長。

目前的市場格局中，華泰柏瑞滬深300ETF規(guī)模1087.88億元，高居股票ETF規(guī)模首位，科創(chuàng)50ETF距離晉級800億級陣營只有一步之遙，華夏上證50ETF同期規(guī)模超650億元。此外，南方中證500ETF、易方達創(chuàng)業(yè)板ETF分別邁上500億、400億臺階。

行業(yè)和主題ETF中，易方達中概互聯(lián)網(wǎng)ETF、國泰證券ETF、華夏恒生互聯(lián)網(wǎng)ETF均超300億體量。

此外，國聯(lián)安半導體ETF、華夏芯片ETF、華寶醫(yī)療ETF、華寶券商ETF、國泰芯片ETF最新規(guī)模均超200億元。

（文章來源：中國基金報）

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