近期，有關大行美元存款利率調(diào)整的消息引發(fā)市場關注。7月4日，南都·灣財社記者咨詢廣東省內(nèi)多家銀行了解到，以國有大行為代表的多家商業(yè)銀行已于本月起下調(diào)美元定期存款利率，相較于此前5%上下的利率水平，目前一年期產(chǎn)品最高利率2.8%封頂。

記者注意到，盡管利率普遍有所下調(diào)，但仍有銀行美元存款利率可觀，1年期利率可達5.45%，銀行間美元存款利率出現(xiàn)分化。

對此，有受訪專家表示，美元定期存款利率出現(xiàn)調(diào)整，更多是商業(yè)銀行出于資產(chǎn)負債管理和付息成本管理的考慮。而不同銀行的美元存款利率存在較大差異，則與各家銀行對美元資金需求的緊迫性存在明顯差別有關。

【資料圖】

多家銀行下調(diào)美元存款利率：

一年期產(chǎn)品封頂利率2.8%

“‘匯鑫存’一年期美元定期存款只有一檔了，即0.5萬美元（含）以上一年定期利率為2.8%，這也是我們行美元存款的最高利率。”7月4日，工商銀行某網(wǎng)點工作人員對記者表示，此前該行5萬美元（含）以上一年定期年利率為4.3%的產(chǎn)品已經(jīng)取消。

據(jù)上述工作人員介紹，此次調(diào)整從7月1日開始，調(diào)整后該行美元存款最高優(yōu)惠利率一年為2.8%；三個月為2.3%；六個月為2.5%，均只能在柜臺購買。

與國有大行一樣，部分股份制銀行也對美元存款利率做出了調(diào)整。其中，興業(yè)銀行某支行理財經(jīng)理對記者稱，“6月30日是最后一天，7月1日起美元存款利率已經(jīng)下調(diào)了，美元存款產(chǎn)品‘寰宇金’現(xiàn)在最高不超過2.8%，之前最高年化利率收益可以到5%以上。”

南都·灣財社記者注意到，6月初，部分銀行就已經(jīng)陸續(xù)調(diào)整美元存款利率和計息方式，彼時中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行等多家銀行的一年期美元定存產(chǎn)品封頂利率降為4.3%。而在今年早些時候，多數(shù)銀行美元存款產(chǎn)品利率為5%上下。

值得一提的是，記者在走訪中發(fā)現(xiàn)，仍有銀行美元存款利率維持較高水平，1年期利率最高可達5.45%。

“1年期利率最高是5.45%，在業(yè)內(nèi)算比較高的利率，現(xiàn)在也可以買?！?月5日，廈門國際銀行珠海某支行客戶經(jīng)理對南都·灣財社記者表示，在該行存款7000美元至5萬美元，1年期利率5.45%，6個月利率5.3%，3個月是4.9%。

對于不同銀行美元存款利率存在差異的原因，中央財經(jīng)大學證券期貨研究所研究員、內(nèi)蒙古銀行研究發(fā)展部總經(jīng)理楊海平向南都·灣財社記者表示，不同的商業(yè)銀行有不同的業(yè)務定位、業(yè)務重點，外幣業(yè)務發(fā)展程度也各不相同，因此在特定階段，各家銀行美元存款與美元負債的匹配狀況大不相同，對美元資金需求的緊迫性明顯存在差別。

“與此同時，美元存款利率差異也折射出不同類型的銀行在美元存款市場上的影響力大不相同?！睏詈Ｆ秸f道。

加強資產(chǎn)負債成本管控

緩解美元存貸款利率“倒掛”

年內(nèi)美元存款利率數(shù)輪下調(diào)，究竟原因幾何？楊海平在接受南都·灣財社記者采訪時表示，商業(yè)銀行下調(diào)美元定期存款利率，可能是出于三個方面的考慮。

楊海平指出，一是出于資產(chǎn)負債管理和付息成本管理的考慮。由于前一階段美元存款利率比較高，美元存款增長速度比較快，美元資產(chǎn)端跟不上，有必要對利率進行下調(diào)，放緩美元存款增速。

楊海平稱，雖然外幣存款可能在整個存款的盤子里占比不是很大，但從精細化管理付息成本的角度來看，商業(yè)銀行在條件允許的情況下，也要對外幣存款的付息成本進行精細化管理。美聯(lián)儲的暫停加息，也為商業(yè)銀行下調(diào)美元定期存款利率創(chuàng)造了外部條件。

去年以來，美元存款利率一路“狂飆”。2023年第一季度中國貨幣政策執(zhí)行報告顯示，3月份活期、1年期、1年期以上大額美元存款利率分別為1.64%、5.67%和5.54%，分別較去年同期大幅上行152個、415個和410個基點。與此同時，3月份1年期美元貸款平均利率為5.34%，存貸款利率明顯“倒掛”。

“商業(yè)銀行下調(diào)美元定期存款利率，有利于解決美元存款、美元貸款利率倒掛的問題。除此之外，也可能是出于配合中央銀行穩(wěn)定人民幣匯率的考慮?！睏詈Ｆ奖硎?。

有分析人士則認為，銀行調(diào)整美元定期存款利率也與近日美元倫敦同業(yè)拆借利率（LIBOR）終止報價有關。

據(jù)中國外匯交易中心消息，美元倫敦同業(yè)拆借利率（LIBOR）于2023年6月30日終止報價，為推動新舊基準利率平穩(wěn)更替，中國外匯交易中心2023年7月3日起調(diào)整銀行間外匯市場相關業(yè)務。具體措施主要包括終止掛鉤舊基準利率相關產(chǎn)品交易、調(diào)整相關產(chǎn)品公開報價品種等。

美元定存還香嗎？

業(yè)內(nèi)人士提示匯率風險

南都·灣財社記者注意到，盡管利率普遍有所下調(diào)，但由于美元存款利率明顯高于同期限的人民幣定存利率，仍然對投資者有一定的吸引力。然而，對于儲戶而言，現(xiàn)在投資美元存款產(chǎn)品是一個好選擇嗎？

在走訪過程中，一位城商行客戶經(jīng)理向記者提示了購買美元定存時可能存在的匯兌損失和匯率波動風險?！叭绻F(xiàn)在有美元現(xiàn)鈔，并且在一段時間內(nèi)不考慮美元流動性問題，推薦配置一些美元定存，但如果是先換匯再存美元定期，以現(xiàn)在的匯率來說并不劃算，這種情況更推薦人民幣定期存款?！?/p>

該客戶經(jīng)理介紹，如果投資者現(xiàn)在不持有美元而想購入美元存款，需要開通美元賬戶申請購匯，但購匯每年有限額。同時還需要考慮之后是否要換回人民幣，伴隨著未來的匯率波動，這個環(huán)節(jié)可能產(chǎn)生匯兌損失。

據(jù)外匯交易中心公布，7月5日，銀行間外匯市場人民幣對美元匯率中間價報7.1968元，較前值調(diào)升78個基點。

以美元定期存款利率較高的廈門國際銀行為例，記者算了一筆賬：以7月5日匯率計算，兌換10000美元需要人民幣71968元。按廈門國際銀行人民幣一年期定期存款利率1.80%計算，存人民幣一年后本息合計約73263.424元；按廈門國際銀行美元一年期存款利率5.45%計算，存美元一年后本息合計約10545美元。

不難算出，如果一年后人民幣升值至6.94，10545美元可以換人民幣73182.3元，美元存款收益就會低于人民幣存款收益。由此可見，人民幣存款和美元存款利差帶來的收益，可能會被匯率波動所抵消。

人民幣匯率仍然承壓

央行：堅決防范匯率大起大落風險

針對后續(xù)人民幣走勢，多數(shù)市場人士分析認為，盡管目前人民幣匯率仍然承壓，但預期匯率不會失控，央行或?qū)扇「嗟母深A措施，例如重啟逆周期因子等。

招商證券宏觀團隊判斷，人民幣匯率已經(jīng)處于貶值尾聲，下半年重回升值通道為大概率。首先，8月中國出口有望再度轉(zhuǎn)強；第二，美聯(lián)儲加息也臨近尾聲、歐央行則勢必繼續(xù)加息，這一反差下美元或?qū)⒅匦录铀傧滦?；第三，今年并非避險大年，今年底到明年初之前美元由避險需求帶來的上行動能減弱。

“預計短期人民幣匯率還有貶值壓力。”中信證券宏觀經(jīng)濟首席分析師程強在研報中指出，在此背景下，央行可能動用匯率工具箱，預計可能放緩匯率貶值斜率但短期內(nèi)或難以逆轉(zhuǎn)趨勢。

在政策層面上，6月28日，中國人民銀行貨幣政策委員會2023年第二季度例會提出，深化匯率市場化改革，引導企業(yè)和金融機構(gòu)堅持“風險中性”理念，綜合施策、穩(wěn)定預期，堅決防范匯率大起大落風險，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。

“對比此前季度例會公報中的‘優(yōu)化預期管理’，本次公報的表述更強調(diào)了行動層面的內(nèi)容?！敝薪鸸狙袌笾赋?，從以往的經(jīng)驗看，中間價的信號和官方對匯率的喊話之后，往往會有進一步的穩(wěn)預期措施出臺，人民幣匯率的貶值行情也往往會邁向反轉(zhuǎn)前的最后階段。綜合政策因素，以及內(nèi)外基本面因素的變化，判斷在未來的1-2個月內(nèi)，人民幣匯率止跌企穩(wěn)的概率較高。

（文章來源：南方都市報）

關鍵詞：